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企業如何巧用商業承兌匯票
商業匯票是出票人簽發的,委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。商業承兌匯票作為一種結算和信用工具，在企業之間被使用的越來越頻繁。財務人員也逐漸開始發現這種票據的一些潛在功能...
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公司債的宏觀和微觀困局
證監會剛剛才發文《公司債券發行試點辦法（征求意見稿）》和《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》，表示了管理層正在努力進行著推動。資信評級是債券市場的基礎，穆迪已和中誠信合資，中國還有聯合，大公等另外4家...
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企業短期有價證券投資
公司購買短期有價證券主要有兩大原因：首先是作為現金的替代品。由于短期證券的收益率一般會高于銀行的存款利率，而有些有價證券如政府債券，又具有極低的風險和極高的變現能力，所以不少企業愿意將一部分閑置的資金...
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企業外幣現金池
長期以來，由于在政策制度上的限制，兩個企業不管是否存在股權關系，都不能以外幣計價，也不能以外幣轉賬。這就使得銀行參與集團型公司內部資金統一管理存在一定的障礙。近幾年來，伴隨著外資持續進入，中國已經成為...
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企業集團內部的財務結算中心
什么是財務結算中心？財務結算中心是企業集團發展到一定階段，應企業內部資金管理需求而生的一個內部資金管理機構，是根據集團財務管理和控制的需要在集團內部設立的，為集團成員企業辦理資金融通和結算，以降低成本...
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淺談集團財務公司的定位和功能
財務公司是大型企業集團投資成立，為本集團提供金融服務的非銀行金融機構，是產業資本和金融資本相結合的產物，在企業集團發展過程中，通過金融手段支持企業發展。多年來財務公司為本企業集團深化體制改革、促進企業...
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企業賬戶管理——目標余額、零余額和負余額賬戶
目標余額是一種資金合流方法，資金在各收款及支付分賬戶與一總（集團）賬戶間資金轉移，在分賬戶層面留下目標（剩余）余額，而總計余額則放在總賬戶中，也稱作補償或上限賬戶。設置目標賬戶是企業比較保守的做法，以...
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企業持有現金的需求與目標余額的確定
企業的流動資金是指投放在流動資產上的資金，流動資金的主要包括現金、應收賬款和存貨。擁有一定量的流動資金是企業進行生產經營活動必不可少的物質條件。管理好流動資產則是要盡可能地減少資金的占用量，增加企業的...
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在國內建立現金池所應關注的政策問題
在中國建立現金池都需要關注以下幾個政策問題：1.現金池的結構下，子賬戶和母賬戶之間的資金轉移，導致了不同法人實體賬戶間資金的真實轉移，但是這種轉移是沒有貿易背景支持的，這就形成了公司間的借貸，而公司間...
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企業現金池中的現金集中管理
以公司總部名義設立集團現金池賬戶，通過子公司向總部以委托貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現金池賬戶，資金上劃后，子公司賬戶上保持零余額或目標余額。這個限額的設定通常是由企業根據自身資金管理的需求和...
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當前中國銀行業的困局
銀行業一直在一個國家的經濟中起到至關重要的金融中介作用。在過去幾年里，我國放寬了金融管制、貨幣政策，進行了匯改，銀行業維持著高速發展的勢頭。但是服務品質、產品種類、經營管理、風險控制等方面還是存在著許...
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利率上漲 存款、貨幣市場如何抉擇？
在當前，有越來越多的大型集團公司將貨幣市場作為集團銀行儲蓄的一種替代產品。這種低風險、高流動性的產品受到市場上越來越多的關注，其自身的投資價值也日益凸現。就在上周，中行宣布加息，并首次下調利息所得稅。...
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新稅法下的關聯方交易轉讓定價
自90年代以來，我國一直對內外資企業實行不同的稅法體系，內外資企業在稅收待遇上一直存在著較大的差異，為了吸引外資，鼓勵外資企業在華投資，我國給于外資企業在稅率、稅收優惠、費用扣除等方面比內資企業更優惠...
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加強企業金融衍生產品的運用
我國人民幣匯率浮動機制已經實行2年了，但是在國內有調查顯示運用金融衍生品來規避匯率風險的意識并未被廣泛的運用，企業內的司庫們對于這方面的認知度和使用度還是很低。例如銀行的遠期結匯、售匯業務。遠期結售匯...
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企業現金管理的有效模式
隨著企業規模的擴大，現金在企業資產負債表中的所占的比重也越來越大。現金管理不僅僅對于一個公司平穩的發展起到了重要的作用，也有助于提升股東整體價值，企業資金管理被視為是價值產生的源頭。但是在實際的操作過...
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供應鏈金融及其基本模式
供應鏈通常是指在生產及流通過程中，為將貨物或服務提供給最終消費者，連接企業上游與下游而形成的組織網絡。在供應鏈中的每個實體都已經不再是單獨的個體了，而是在這條鏈條中相互影響、相互作用的一個共同體。因此...
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NDF在進口企業中的實際運用
當前國內人民幣相對美元不斷升值，央行不斷上調人民幣存貸款基準利率。在匯率、利率不斷變化的環境下，企業資金管理者對于人民幣和外匯管理的難度不斷增加。因此要選擇一種適合自身實際情況的避險工具來規避可能產生...
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防范匯率波動的結構性存款
當前人民幣走勢強勁，人民幣對美元的匯率不斷波動。企業的資金管理者為了規避匯率波動產生的種種風險，不斷嘗試著各種規避風險的方式。其中比較常見的一種就是與匯率掛鉤的結構性存款。結構性存款是銀行和企業之間簽...
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企業間的委托貸款簡介
什么是委托貸款？根據中國人民銀行《貸款通則》第7條第3款規定，委托貸款是由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由金融機構（即受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等發放的貸款...
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全面緊縮來臨 票據市場雪上加霜
持續不斷的緊縮措施，對原本低迷的票據市場來說，無疑是雪上加霜。上周，央行以3.71%的利率向部分商業銀行發行大約1500億元3年期定向票據；同時9月25日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個...
