以銀行為委托貸款中介

在此模式下的現(xiàn)金池，集團(tuán)各成員企業(yè)均需在現(xiàn)金池服務(wù)提供的銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶、委托存款賬戶和委托貸款賬戶，其中結(jié)算賬戶為法人透支賬戶，具體透支額度可由銀行對(duì)各家成員企業(yè)逐個(gè)單獨(dú)授信，也可由集團(tuán)核心企業(yè)統(tǒng)一申請(qǐng)和擔(dān)保的集團(tuán)授信并由核心企業(yè)將授信額度分配給各成員企業(yè)，授信提款可采用法人賬戶隔夜透支的方式，也可采用發(fā)放一筆流動(dòng)資金貸款的方式。

集團(tuán)企業(yè)和法人關(guān)聯(lián)公司的賬戶超過(guò)目標(biāo)余額的部分，首先歸還最早借入的委托貸款，其次劃撥到委托存款賬戶。如果出現(xiàn)導(dǎo)致現(xiàn)金池中的匯總委托存款余額小于匯總委托貸款余額的借入委托貸款請(qǐng)求，委托存款余額小于委托貸款余額的部分形成資金需求企業(yè)的賬戶透支。

在該種現(xiàn)金池中，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可作為一個(gè)成員企業(yè)的角色出現(xiàn)，并代表集團(tuán)各成員企業(yè)與銀行溝通。當(dāng)委托存款虛擬匯總賬戶余額大于委托貸款匯總余額的部分或存差，該差額部分可用于隔夜投資。當(dāng)經(jīng)常性出現(xiàn)委托存款虛擬匯總賬戶余額大于委托貸款余額，其差額中部分穩(wěn)定的余額，可由財(cái)務(wù)公司作為牽頭企業(yè)代表集團(tuán)成員投資于定期存款、通知存款、協(xié)議存款，或投資于國(guó)債市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、市場(chǎng)，或向其他企業(yè)發(fā)放委托貸款。

以財(cái)務(wù)公司為委托貸款中介

其模式與以銀行為委托貸款中介的現(xiàn)金池一致。由于財(cái)務(wù)公司支付中介的局限，財(cái)務(wù)公司一般需要選擇一家銀行作為結(jié)算代理，其成員企業(yè)也需要在銀行開(kāi)戶與集團(tuán)之外的其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)算。

銀行為財(cái)務(wù)公司提供現(xiàn)金池代理結(jié)算服務(wù)，此時(shí)銀行并不是以委托貸款中介出現(xiàn)，而是以支付結(jié)算中介和或者現(xiàn)金池軟件供應(yīng)商的身份出現(xiàn)。由于委托貸款由財(cái)務(wù)公司處理，集團(tuán)內(nèi)的法人公司將富余資金劃到在財(cái)務(wù)公司開(kāi)立的委托存款專戶賬戶，需要資金的企業(yè)在委托存款大于委托貸款的金額內(nèi)借入委托貸款，銀行按照財(cái)務(wù)公司和成員企業(yè)的指令劃撥款項(xiàng)。如企業(yè)借入的委托貸款不足支付請(qǐng)求的部分，可由財(cái)務(wù)公司提供透支服務(wù)，也可通過(guò)銀行或財(cái)務(wù)公司提供流動(dòng)資金貸款解決。

現(xiàn)金池業(yè)務(wù)給企業(yè)資金管理帶來(lái)的積極作用

企業(yè)通過(guò)建立現(xiàn)金池主要有三方面的好處：

1. 利息成本的降低

現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部資金的融通，將外部融資變成了內(nèi)部融資。在現(xiàn)金池中，不同帳戶上的正負(fù)余額可以進(jìn)行有效的相互抵消，資金充裕的帳戶資金就能自動(dòng)轉(zhuǎn)移到那些資金缺乏的帳戶上去，這樣一來(lái)，既簡(jiǎn)化了融資手續(xù)，又降低了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)對(duì)于貸款的需求。而且內(nèi)部融資的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的同期的貸款利率，這樣也大大降低了融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。但是為了避嫌涉及轉(zhuǎn)移定價(jià)，內(nèi)部融資的利率也應(yīng)當(dāng)遵守公平交易原則，采用的利率不宜過(guò)高也不宜過(guò)低。

我們來(lái)舉個(gè)例子，假設(shè)A，B，C同屬一個(gè)集團(tuán)公司，A日均盈余RMB400，000，B日均盈余RMB200，000，而C日均透支RMB300，000。我們假設(shè)現(xiàn)金池中的存款利率為2%，貸款利率為5%。很明顯，集團(tuán)通過(guò)設(shè)立現(xiàn)金池較之后就能夠獲得較多的利息收益。（我們暫且不計(jì)算相關(guān)稅費(fèi)，僅從利息收支方面出發(fā)）