在當前全球化深入發展的背景下，國內企業出海已成為推動經濟增長、實現國際化戰略的重要路徑。隨著越來越多的企業邁出國門，境外上市逐漸成為企業擴張的重要手段。在企業境外上市活動中不可避免地涉及跨境資金流動，而外匯合規是監管部門對境外上市備案的重點關注領域之一。由于我國是有一定外匯管制的國家，無論個人還是企業投資，境內外的資金不可以隨便進出，需要遵守國家對個人和企業外匯管制的要求，因此關于37號文登記及O...
在當前全球化深入發展的背景下，國內企業出海已成為推動經濟增長、實現國際化戰略的重要路徑。隨著越來越多的企業邁出國門，境外上市逐漸成為企業擴張的重要手段。在企業境外上市活動中不可避免地涉及跨境資金流動，而外匯合規是監管部門對境外上市備案的重點關注領域之一。
由于我國是有一定外匯管制的國家，無論個人還是企業投資，境內外的資金不可以隨便進出，需要遵守國家對個人和企業外匯管制的要求，因此關于37號文登記及ODI投資備案的相關運作手續應運而生。
寬嚴相濟：37號文備受關注
《國家外匯管理局關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發[2014]37號文，下稱“37號文”)清晰地反映了外管局對待返程投資的最新監管思路，即“跨境流出按對外直接投資(ODI)管理，跨境流入按境內直接投資(FDI)管理”，并以此為基礎重新界定境內居民返程投資外匯管理的尺度及范圍。由于返程投資外匯登記一直是國內民營企業境外私募融資及海外紅籌上市的熱點和難點之一，37號文一經頒布就引起了業界的密切關注。
而在此之前，關于返程投資外匯登記的規定是2005年11月1日實施的《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》，即“75號文”。37號文對監管范圍、特殊目的公司范圍、境內居民境外投資、融資以及返程投資、股權激勵計劃登記、各項登記程序、處罰依據與措施等方面均進行了較大調整。
目前，中國境內居民個人境外投融資及返程投資唯一的合法通道是按照“37號文”進行外匯登記，否則不合規甚至可能違法，會受到相關處罰。
6月24日，青島興信昌新材料科技有限公司（下稱“公司”）因“違規匯入資本金12筆”，被國家外匯管理局青島市分局依法沒收違法所得591.63元，罰款1863.89萬元。
6月27日，國家外匯管理局青島市分局稱，該公司為外商投資企業，經青島市分局調查發現，該企業具有“假外資”空殼企業典型特征，如無生產經營痕跡、無工作人員、法定代表人僅為掛名并不參與公司實際經營、境外股東公司實控人為境內個人、資金快進快出等，資金匯入后通常快速結匯全額轉移到疑似地下錢莊控制賬戶，形成循環操作。
由于該企業違反了匯發〔2014〕37號文的有關規定，存在非法匯入行為，違法金額合計28830000美元（折人民幣186389955元）。對此，青島市分局依據《外匯管理條例》第四十一條的規定，按照其非法匯入金額10%的比例對其進行處罰，共處罰款18638995.5元，同時根據《行政處罰法》規定，對該公司因非法匯入資金產生的利息收入591.63元依法予以罰沒。
近幾年來因37號文被罰的越來越多：
2024年5月，外匯局青島分局處罰青島藍銘新材料有限公司的香港股東，因違反37號文規定并向境內匯入資金，被罰1810萬元，沒收442元。
2023年11月，外匯局深圳分局處罰的林某，因設立海外公司未辦理37號文外匯登記又發生資金流出行為，按照“逃匯”被罰了185.9萬元。
2023年6月，外匯局江蘇分局處罰的兩例陳某和黃某，兩人都是設立海外公司和向海外公司出資前未辦理37號文外匯登記，且合并有“變相買賣外匯”行為，被罰了127.45萬元和93.64萬元。
2023年9月和11月，外匯局寧波分局處罰的兩例境內企業“假外資”，未按規定37號文辦外匯登記，或/及未披露返程投資企業實際控Q制人信息的情況下，又向海外公司違規匯出資金，被罰了69.3萬元和86.5萬元。
......
這些巨額罰單，再次為不做37號文外匯登記的企業敲響了“警鐘”。隨著監管的不斷加強，合規性已成為企業運營的重中之重。
1.37號文第七條指出
特殊目的公司完成境外融資后，融資資金如調回境內使用的，應遵守中國外商投資和外債管理等相關規定。返程投資設立的外商投資企業應按照現行外商直接投資外匯管理規定辦理相關外匯登記手續，并應如實披露股東的實際控制人等有關信息。
2.37號文第八條指出
境內居民從特殊目的公司獲得的利潤、紅利調回境內的，應按照經常項目外匯管理規定辦理；資本變動外匯收入調回境內的，應按照資本項目外匯管理規定辦理。
3.37號文第十五條指出
境內居民或其直接、間接控制的境內企業通過虛假或構造交易匯出資金用于特殊目的公司，外匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》第三十九條進行處罰。
4.《中華人民共和國外匯管理條例》
境內居民未按規定辦理相關外匯登記、未如實披露返程投資企業實際控制人信息、存在虛假承諾等行為，將根據第四十八條第（五）項進行處罰；
1)若發生資金流出：
外匯局根據《中華人民共和國外匯管理條例》第三十九條進行處罰；
2)若發生資金流入或結匯：
根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十一條進行處罰：
違反規定將外匯匯入境內的，由外匯管理機關責令改正，處違法金額30%以下的罰款；情節嚴重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。非法結匯的，由外匯管理機關責令對非法結匯資金予以回兌，處違法金額30%以下的罰款。
Richful瑞豐提醒
對于境內居民個人境外投資，請您千萬不能忽視“37號文”登記，應正確了解相關規章內容以及操作流程，選擇專業顧問協助完成“37號文”的登記，合法合規操作。只有這樣，才能夠解決境外融資和返程投資的合規性問題，在境外投資所產生的收益，也才能夠被順利回調回國。
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