近年來，隨著內地各個高科技/互聯網、生物科技、醫(yī)療公司紛紛赴港上市，設立上市前信托（Pre-IPOTrust）已成為內地企業(yè)家的標配。上市前信托的作用通常情況下，公司創(chuàng)始人會在公司上市前通過設立境外家族信托來持有其擬上市股權，該做法有眾多優(yōu)勢，其中包括：1、資產保護和隔離：公司的主要股東透過合適的信托規(guī)劃，可保障其婚前、婚后、甚至離婚等人生不同階段的財產權益。即使股東或其下一代因婚姻破裂而引致資產...
近年來，隨著內地各個高科技/互聯網、生物科技、醫(yī)療公司紛紛赴港上市，設立上市前信托（Pre-IPO Trust）已成為內地企業(yè)家的標配。
上市前信托的作用
通常情況下，公司創(chuàng)始人會在公司上市前通過設立境外家族信托來持有其擬上市股權，該做法有眾多優(yōu)勢，其中包括：
1、資產保護和隔離：公司的主要股東透過合適的信托規(guī)劃，可保障其婚前、婚后、甚至離婚等人生不同階段的財產權益。即使股東或其下一代因婚姻破裂而引致資產糾紛，也不會分割信托內的資產，減低公司因投票權和運作受影響而未能成功上市，以及在上市后企業(yè)面對主要股東爭產帶來的營運和聲譽風險；
2、信托具有長期時效：信托能跨越委托人的生命周期而不會滅亡（有些地方的信托是有期限的），即使委托人不幸離世或喪失工作/ 自理能力，亦不影響信托契約的有效性，因此是建立資產轉移的最佳平臺；
3、鞏固家族企業(yè)的掌控權及維持持續(xù)經營：信托可以避免家族企業(yè)在未來面對股權分散的問題，因為股份由信托持有不會被分散，從而能鞏固家族企業(yè)的掌控權，確保企業(yè)維持持續(xù)經營并由下一代有能力的管理者接棒；
4、財富傳承：財富傳承并非簡單的將資產留給后輩，這還牽涉到如何使家族生意延續(xù)下去，為家族后輩提供長遠保障，以及如何培養(yǎng)后輩成為未來的領導者。
一般的信托架構和未上市及上市企業(yè)股份的信托架構的不同之處，在于后者信托架構的分層會比較多以滿足不同的法規(guī)要求，通常上市前信托有四層架構：
第一層為上市公司主體；
第二層持有主要創(chuàng)始人股權；
第三層則持有控股公司的股份，由受托人擔任股東；
最頂端的第四層是信托公司作為信托的受托人。
監(jiān)管問題和報告要求：在明確列舉目的及厘定稅務影響后，還需考慮相關法律或法規(guī)是否有限制該公司股份被信托所持有。同時，了解信托的報告要求也至關重要。
潛在的稅務優(yōu)勢和劣勢：從香港居民的角度看，在設立信托時，稅務通常不是其中的驅動因素，但若委托人或受益人是高稅收管轄區(qū)居民或須承擔高稅收管轄區(qū)納稅義務，稅務影響便會成為一大影響因素。在此情況下，確保信托不會對委托人或信托受益人產生不利的稅務影響尤為重要。
圍繞目的/目標搭建信托：在設立信托時，需要明確地列舉自身期望達到的目的，以便所有行動都能與長期規(guī)劃目標保持一致。
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