Nasdaq規(guī)則以及費(fèi)用
Nasdaq證券市場的規(guī)則因股票市場而異。通常，規(guī)模較小的新興公司選擇在Nasd匆的小型資本市場，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)較為寬松，費(fèi)用更為低廉;而規(guī)模較大的公司則大多在Nasdaq全國市場進(jìn)行交易。雖然兩個市場的監(jiān)管范圍無異，但是，Nasdaq全國市場所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)較高，而且營運(yùn)公司與發(fā)展公司的標(biāo)準(zhǔn)不同(營運(yùn)公司必須符合收人凈值的規(guī)定;發(fā)展公司則不必符合這項(xiàng)規(guī)定，但須符合一個較高的凈有形資產(chǎn)規(guī)定)。
1. Nasdaq全國市場(The Nasdaq National Market)的規(guī)則。
Nasdaq全國市場對無論是盈利的公司，還是尚未獲利但具有發(fā)展?jié)摿Φ墓揪_放，但這些公司必須根據(jù)“1934年證券交易法”第12 (g)條或具備同等效力的法規(guī)注冊。
注:在Nasdaq的要求可分兩種情況:發(fā)展型公司(Develop-ing Company)和營運(yùn)型公司(Operating Company).
上表中選擇一是針對發(fā)展型公司的要求，選擇二是針對營運(yùn)型公司的要求。
Nasdaq市場企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)主要是針對Nasdaq全國市場的企業(yè)，所有在Nasdaq全國市場的公司都必須符合Nasdaq市場企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)。其概要如下:
(1)公司的董事會必須至少有2名獨(dú)立董事。“獨(dú)立董事”的含義是除公司的高級職員和雇員以及董事會認(rèn)為影響其執(zhí)行董事職責(zé)之外的能運(yùn)用獨(dú)立判斷的董事。
(2)每家公司必須設(shè)立委員會。公司的委員會要以多數(shù)獨(dú)立董事組成。
(3)在Nasdaq全國市場的公司必須每年舉行股東大會，并通報全國證券交易商協(xié)會。所有股東大會允許股東委派代表參加，但會議代表的委任書副本必須提交全國證券交易商協(xié)會存檔。公司召開普通股東大會時，其法定人數(shù)擁有的股票不得低于已發(fā)行股的1/3，或公司章程規(guī)定的上限。
(4)公司必須向股東提交年度報告、季度報告和其他中期報告。公司應(yīng)該在舉行股東年會前適當(dāng)時間之內(nèi)，提供年度報告，而季度報告則在向發(fā)行公司的監(jiān)管當(dāng)局提交存檔之前或之后盡快派發(fā)。
如果有關(guān)規(guī)則與發(fā)行公司注冊國家的法律和商業(yè)管理有所抵觸，全國證券交易商協(xié)會可予以豁免。
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