隨著國內(nèi)資本市場量化投資的快速發(fā)展，日內(nèi)高頻交易的參與者越來越多，而我國證券市場的交易都是“T+1”的，即當(dāng)天買入的證券次日方可賣出，這樣很多內(nèi)日的趨勢性投資就無法展開，然而單市場ETF特有的日內(nèi)“回轉(zhuǎn)交易”使得日內(nèi)交易能夠在ETF上得以實(shí)現(xiàn)。

　　對于單市場的ETF，有兩種方法實(shí)現(xiàn)T+0交易：

　　方法一：建倉時(shí)刻在二級市場買入ETF份額，日內(nèi)需要平倉時(shí)贖回ETF，立刻賣出成份股；

　　方法二：建倉時(shí)刻在二級市場買入ETF成份股，日內(nèi)需要平倉時(shí)申購ETF份額，立刻贖回。

　　注：方法一比方法二要多出10bp的股票賣出的印花稅；兩種方法均涉及到一級市場的申贖，所以二級市場的操作要與申贖份額相匹配。

　　對于嘉實(shí)滬深300ETF，同樣有兩種方法可以實(shí)現(xiàn)：

　　方法一：建倉時(shí)刻在二級市場買入ETF份額，日內(nèi)需要平倉時(shí)融券賣出ETF份額，將之前買入的ETF份額還券；

　　方法二：建倉時(shí)刻在買入ETF成份股，申購ETF份額，日內(nèi)需要平倉時(shí)立刻融券賣出ETF份額，T+2日歸還T日所借的ETF。

　　注：方法二比方法一要多支付一個(gè)交易日的融券利息；方法一不受到申贖單位的限制，操作上更為靈活；利用融券交易，可以實(shí)現(xiàn)日內(nèi)的看空交易。